負利率當道 明年保費史上最貴

台灣壽險市場發展逾半世紀，明年將出現壽險史上最貴保費。根據金管會訂定的公式計算，明年長年期新台幣保單責任準備金利率將正式跌破2％，降為1.75％，繳費逾6年的終身壽險保費將比今年貴10～20％、比20年前更貴1～2倍，躉繳6年期儲蓄險責準利率則可能降為0％。

金管會訂出的利率公式，是依前一年7月到今年6月底的主要公債殖利率，作為次年責任準備金利率的計算。最新試算結果，明年新台幣保單會比今年降2碼（1碼為0.25％）、即0.5個百分點，美元保單降1碼、即0.25個百分點，保費比今年貴5～20％不等；金管會一般都會在8～10月與壽險業者確認，第四季公布最終利率。

壽險業者表示，全球市場環境不佳，國內10年期公債利率不到1％，新保單資金進來之後，要有投資獲利必須極費力氣及承擔較高的風險，因此大部分壽險公司今年都不打算向金管會爭取利率寬延措施，若無意外，保單責任準備金利率應會依公式如期調降，創下台灣有壽險公司以來，同條件保障的最貴保費紀錄。

舉例來說，1996年時保單責任準備金利率約6.5％，若20多歲年輕人投保最簡單型的繳費20年期終身壽險，保額100萬元，一年保費約1萬元，明年可能達到2～3萬元，若繳費年期低於6年，或有還本等較複雜的保單，保費將更高。

保單責任準備金利率是壽險公司收取保費後，必須用來提存準備金依據的利率，並影響保費高低。台灣從1978年到1996年，有長達18年時間，保單責任準備金利率是6.5％，不少公司設計保單利率是7～8％以上，即所謂的高利率保單，之後三年也有6.25％的責準利率，一直到2003年，台灣壽險保單才逐漸走進低利率時期，至今已經逾12年多，明年可能步入新的超低利率階段。

過去壽險業者為了業績成長，會主動向金管會爭取緩降利率，或維持長年期保單利率不動，但今年主要壽險公司多有共識，不打算爭取利率緩降措施。業者表示，主要是市場利率與保單利率已有相當的差距，若不調降利率，壽險業者承受的風險恐過大，必須讓保費反應實際的市場利率。